|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
GERRY WEBER-Aktie: zusätzliche Wachstumsoptionen für Unternehmen
29.03.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) nach wie vor mit dem Votum "kaufen" ein.
Die Analysten seien mit Dr. David Frink, COO, und IR Claudia Kellert von GERRY WEBER International in London auf Roadshow gewesen. Die wichtigsten Take aways seien:
Die Akquisition Wissmach führe zu einer schnelleren Ausweitung des Retailportfolios als geplant. Aus dem bestehenden Portfolio von 229 Stores seien 23 geschlossen worden und 31 für GERRY WEBER aufgrund des Standortes (schlechte Lage, Überschneidungen mit bestehenden GERRY WEBER Stores etc.) nicht interessant.
Von den verbleibenden 175 Geschäften seien 15 Franchisenehmern angeboten worden. Die verbleibenden 160 Stores sollten sich wie folgt aufteilen: 100 Taifun Monolabelstores, 25 Taifun Stores und 35 kleinere HOGW. Diese Geschäfte sollten in 2012/13 einen Umsatzbeitrag von mehr als 50 Mio. EUR mit einer Marge auf Konzernniveau liefern.
Um die Wissmach Stores auf GERRY WEBER umzubauen, sei ein Investitionsvolumen von 16 Mio. EUR notwendig. Die ersten 20 Geschäfte sollten schon im Mai wiedereröffnet werden. Weitere jeweils 20 im Abstand eines halben Monats würden folgen, sodass bis Ende Oktober alle Stores konvertiert sein sollten.
Die Ziele der Mittelfriststrategie: Umsatzvolumen von 1 Mrd. EUR mit einer Marge von 15% sei bestätigt worden. Das Management habe explizit darauf hingewiesen, dass die Guidance für die Eröffnung von House von GERRY WEBER Shops von 75 im laufenden Jahr Wissmach nicht beinhalte. 50% dieser Stores sollten in Deutschland, 50% mit einem Schwerpunkt in Europa eröffnet werden.
Auch nach dem Erreichen dieser Ziele bestünden für GERRY WEBER weitere Wachstumsoptionen. Die Stichworte seien hier: stärkere Internationalisierung des Damensegmentes und insbesondere die Ausweitung in den USA und China, Einstieg in das Männergeschäft, Ausweitung der Lizenz- und Accessoireaktivitäten.
Die Potenziale, die sich aus der Nutzung von RFID ergeben würden, seien erst zu 20% bis 25% ausgeschöpft. Damit würden neben der Skalierbarkeit des Geschäfts durch die zu erwartende Umsatzausweitung zusätzliche Margenchancen in der weiteren Optimierung der Produktions- und Logistikprozesse liegen. Ihre Modelle würden die Analysten nach der Roadshow unverändert lassen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe fühlen sich unverändert wohl mit ihrer Kaufempfehlung für die GERRY WEBER-Aktie. Das Kursziel bleibe mit 31,00 EUR unverändert. (Analyse vom 29.03.2012) (29.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken